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nba篮彩投注比例:关于权益仓位论文范文资料 与权益仓位一降到底新沃基金二季度卖光所有股票有关论文参考文献

版权:原创标记原创 主题:权益仓位范文 科目:毕业论文 2019-09-20

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新沃通盈,这只成立于2016年9月的基金在二季度末的规模仅为0.11亿份,该基金在季末的十大重仓股是一片空白、股票仓位为零,而一季度末时其股票仓位尚为62.41%;类似的例子还包括了国投瑞银新动力、建信汇利、鹏华弘盛A等多只.

随着公募基金二季报披露的落幕,当季权益类产品的完整调仓路径清晰曝光:从股票仓位上看,当季权益类基金呈现冰火两重天的态势,在仓位排行榜的顶端,部分权益类基金的股票仓位已经突破了95%的上限,例如中欧恒利和融通行业景气.但在仓位排行榜的末端,新沃通盈多只权益类基金在二季度的股票仓位为零,而它们在当季的十大重仓股一片空白.

对此,接受《红周刊》记者采访时,大泰金石识基研究院核心分析师王骅指出,仓位下降比较厉害的基金基本上都是规模趋近于迷你的产品,比如前???#30340;多只沪港深产品,虽然部分产品今年业绩表现尚可,但为了应对接下来的赎回,对看好的股票不得不拋售兑现.此外在市场下行的情况下同行业整体降仓杀跌,基金只能空仓以对.

“零”股票仓位缘何频频出现?

公募基金二季报显示,如果将A、C两类份额分开计算,上半年末大约有135只权益类基金的股票仓位为零.但根据《红周刊》记者的逐一统计,其中超过半数的产品为尚在建仓期的次新基金,很大程度上或许是源于股票市场整体表现不济,这部分次新基金在建仓期内才少建股票仓位或者未建股票仓位,被动选择更好的建仓时点.

与此同时,一个奇怪的现象随之应运而生:多只至少在今年一季度末时还是高股票仓位的权益基金在二季度“疑似”清仓,二季报显示其十大重仓股中空无一股.而这一现象实际上还发生在不止一家基金公司身上.例如国投瑞银新动力,虽然该基金在今年一季度末时的股票仓位仅为18.53%,但是其当季10只重仓股“花落”工行、农行、航天信息、新安股份、久其软件、九州通、圆通速递、山西焦化、新城控股、潞安环能,而基金的重头则是其前两大重仓股工商银行和农业银行,持仓市值占基金资产净值比分别为4.32%和3.16%.出乎意料的是,二季报显示,该基金当季将仅有不到20%的股票仓位一降到底,而相对应的则是在债券上的仓位明显提升,而该基金的最新规模仅为0.63亿元.

不过,这一降一升却似乎让基金的净值和排名受益匪浅.Wind资讯的统计数据表明,截至7月31日收盘,国投瑞银新动力开年迄今的净值增长率约为4.02%,其在1697只同类基金中排在了第76位.

有趣的是,该基金的基金经理在季报总结中表示,基金在二季度显著控制了基金仓位,降低了权益的投资比例;在行业的配置上,其增加了对医药、食品等消费行业和计算机、新能源汽车等成长性行业的配置,基本上回避了周期性行业.

同样或许是“因祸得福”的例子还有万家瑞丰,该基金在今年一季度末时的股票仓位是14.20%,头两号重仓股是龙元建设和华夏幸福,并且10只重仓股也均有着落.但是二季报显示,该基金的股票仓位同样直接降为零了,而该基金在二季度末AC两类份额所加总的规模约为0.04亿份,对比规模来看,其更加迷你,而从截至7月底的Wind同类排名看,其基本排在同类的中游.

而与国投瑞银新动力的表述不同,万家瑞丰基金经理在季报总结中直言:“本基金主动去两市仓位,有效回避了市场回调.”对此,王骅也向《红周刊》记者分析,今年二季度股票型基金和混合偏股型基金收益达到二位数者寥寥,甚至达到5%以上的都很少,大部分都是负收益,很多基金经理在二季度的跌势中看空股市.例如华安新恒利在二季度减持权益仓位,降低了权益市场调整对组合的冲击,也是为了避免产品的前期收益和固定收益被二季度的股市拖累.

对此,爱方财富总经理庄正则分析,其中部分基金比如工银瑞信新得润混合,该基金一季度股票仓位16.79%,二季度0.02%,主要是砍掉了金融类股票,最主要还是因为对金融去杠杆的担心.而其他仓位下降比较明显的基金通常是规模不大、调仓灵活的,有可能原有的组合不再符合基金经理策略目标,会遭遇到较大幅度的调整.

新沃基金彻底褪去“股票”衣裳

在二季度这轮权益类公募降低股票仓位的潮流中,《红周刊》记者也注意到,甚至有排名靠后的小基金公司整体放弃了股票仓位,产品完全倒向了固定收益一边.

而这家基金公司就是成立于2015年、总部位于北京的新沃基金.Wind资讯统计数据表明,截至二季度末,新沃基金的公募资产管理规模仅为31.4亿元,其排名在124家公募和持公募牌照机构中也仅列在了第99位,公司旗下现有公募基金三只,现有基金经理仅有一人.

从三只公募产品的类型来看,实际上这三只产品分别是货币基金新沃通宝、纯债基金新沃通利、灵活配置型基金新沃通盈,其中唯一能在股票市场上投资的就是新沃通盈.但从该基金二季报来看,当季其十大重仓股呈现出一片空白.追溯基金的一季报时,中信证券、保利地产、山西汾酒、中航沈飞、寒锐钴业、航新科技、中直股份、内蒙一机、北新建材、潍柴动力赫然位列其十大重仓股,并且当时的股票仓位达到了62.41%.

在新沃通盈的二季报中,基金经理并未对清仓股票的原因做出解释,但从基金的整体规模来看,新沃通盈一直徘徊在生死线之下,一季度末时其规模约为1135.76万元,而二季度末时其规模约为1138.78万元,而一季报和二季报中均对清盘风险做出了相应的提示.

《红周刊》记者注意到,俞瓅是新沃基金旗下目前唯一在职的基金经理.从公开的个人简历可以查到,有关他的介绍少之又少:其2013年7月至2016年9月任职于国金证券,历任证券交易员、投资经理、投资主办,2016年10月加入新沃基金任基金经理助理.而就新沃通盈而言,原本该基金的基金经理有三位,另外两位基金经理武亮和邵将分别于今年3月初和6月底离职,仅剩下俞瓅一人苦撑.根据记者了解的情况,这唯一的基金经理基本上是研究债券和货币的,加之新沃通盈规模持续迷你,这也造就了基金经理彻底“抛弃”了股票.

权益仓位论文参考资料:

结论:权益仓位一降到底新沃基金二季度卖光所有股票为关于对写作权益仓位论文范文与课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文权益类投资论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。

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